港股研究社讯，近日，交银国际发布研报，对腾讯控股（00700）和网易（09999/NTES.US）的游戏业务及股价前景进行了深入分析。

腾讯控股方面，其长青游戏表现稳健，重点新游的上线有效弥补了老游戏流水的下滑。交银国际维持全年游戏收入增速预期为+16%，认为腾讯业绩稳健增长确定性强。特别是AI技术的加持，进一步优化了效率，促进了利润释放，使得腾讯长期估值提升潜力被看好。在具体游戏表现上，《皇室战争》8月流水超7亿元，同比大增360%。

网易方面，其手游流水维持同比正增长，新游《蛋仔派对》表现亮眼，海外新游也持续释放流水增量。交银国际看好网易端游延续强劲增势，认为其估值下行空间小。具体来看，《蛋仔派对》8月单月流水维持超10亿元高位，而海外流水同比也增长了8%，新游的流水增量贡献显著。