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AI狂潮遭遇电力饥荒 全球争夺新石油 高盛1.2亿押注上海电力揭示未来方向

电。

AI时代的硬通货。

马斯克预警：明年缺的不是芯片，是电。

一场全球性的电力争夺战早已悄然打响。高盛、瑞银、摩根——这些国际投行巨头正疯狂抢筹电力资产。仅高盛近期就豪掷1.2亿元增持上海电力。为什么？

答案冰冷而炽热。

01 电力黑洞：AI的饕餮胃口

ChatGPT一次查询耗电是Google搜索的10倍。

惊人。

谷歌若将生成式AI嵌入每次搜索，年耗电量将超29太瓦时——比肯尼亚或危地马拉全国用电量还多。

这仅仅是开始。

高盛预测：到2030年，AI数据中心将推动全球电力需求较2023年水平飙升165%。中国信通院测算显示，2030年中国数据中心用电量或达7000亿千瓦时，占全社会用电量的5.3%，年复合增速高达27.1%。

训练一个GPT-5级别模型？需耗电600GWh。相当于60万户家庭一年的用电量。

单台H100 GPU年耗电就达12MWh。

百万GPU集群？年耗电量轻松超过25亿度。

AI正在吞噬电力。

贪婪地。

02 电网承压：系统逼近极限

我们准备好了吗？

完全没有。

现有电网系统难以承受新增负荷。经历了十年相对平稳的需求增长后，电网难以支撑AI带来的指数级需求爆发。输配电瓶颈突出。特高压建设周期长。可再生能源存在供电间歇性问题。

新建天然气电厂需5-7年投产周期。

远水难解近渴。

高盛预计，到2030年，全球电网升级成本可能高达7200亿美元。仅美国公用事业公司就需要为数据中心新增500亿美元的发电能力。

瓶颈显而易见。

电力已成为AI发展的核心制约。

03 价值重估：电力资产的新逻辑

AI不仅改变用电需求。

更重塑整个电力估值体系。

传统估值指标正在失效。风光资产DCF估值需叠加算力服务溢价（+20%）。区位价值被重估——长三角/粤港澳数据中心集群周边电厂估值提升3倍。

负载特性彻底改变。

AI数据中心7×24小时满负荷运行，使基荷电力溢价达30%（传统工业用电溢价仅5%）。

科技赋能电力资产。

虚拟电厂2.0技术授权费达50元/kW/年。液冷储能革命单Wh授权费0.2元。

电力不再是传统公用事业。

它是数字时代的“新石油”。

04 解决路径：多管齐下的突围

破解电力瓶颈需要多管齐下。

核电复兴：稳定、高效、零碳排放。第四代核电技术安全性能大幅提升。全球重新拥抱核电——美国出台核能法案，欧洲多国重启核电计划。

特高压加速：国家发改委要求2025年前建成“三交九直”特高压工程。国电南瑞、特变电工、许继电气等龙头企业受益。

储能爆发：2030年新型储能装机目标达1.2亿千瓦。阳光电源、宁德时代、钒钛股份等技术领先。

虚拟电厂：上海电力调度系统获英伟达认证，可优化10GW算力集群PUE至1.2。东方电子、国能日新等提供解决方案。

全球布局：上海电力凭借国家电投海外平台优势，构建“电力人民币-算力-碳权”三角体系。土耳其项目30%电费人民币结算，希腊光伏接入EU ETS碳交易。

05 投资未来：布局电力就是布局AI

AI的长跑中，谁能掌握稳定电力供给，谁就占据最有利位置。

国际投行已经行动。

高盛抢筹上海电力。瑞银唱多。摩根士丹利指出AI让美国电力资产全被重估。

机会不只在于发电企业。

整个产业链迎来爆发——从核燃料（铀矿）到核电设备制造商，再到小型模块化反应堆（SMR）技术公司。特高压、智能电网、储能、电源设备、电力物联网。

中国优势明显。

在规模和成本方面，中国的电力首屈一指。光伏、风电装机容量已居世界第一，且近年来仍以40%的速度高速扩容增长。

未来10年到15年全球电力消耗将翻倍以上。

马斯克预测到2045年全球电力需求将比现在增加两倍（增长200%）。

巨大缺口。

巨大机遇。

结束：电基座已铺就

AI的尽头是能源。

算力根基是电力。

当我们谈论AI未来时

实际上是在谈论电力的未来

全球正迎来电力行业的“iPhone时刻”。

一场比石油美元更宏大的叙事正在展开。

未来已至。

电力是基座。

布局电力就是布局AI的未来。

你准备好了吗？